来源丨照明资本
作者丨高大明
01
春天是交配季节，每年都是所谓的小龙虾季节。
现在是四月底，天气已经很热了。根据我们从小看到的动物世界的话，我们的赵忠祥老师说，现在是春天，是交配的季节。不过今天的话题不是交配，因为还有一个更重要的象征性时间，那就是每年四月底，开始吃小龙虾的三个季节，也就是所谓的小龙虾季。
吃小龙虾的现象从 2007 年就开始出现了，和 iPhone 出现的时间差不多，也就是 iPhone 的同行，也是这个时候才开始流行起来的。过去，小龙虾可能在中国的一些地方，江苏、湖北、湖南的一些湖泊较多的地方，还有一些人，大致是这种吃法。不像今天它已经成为一种非常广泛的文化现象。
而这种小龙虾，有好几种。比如湖北的红烧大虾，长沙的风味大虾，但最大的是江苏的十三香。其实我们吃的都是调味料，因为小龙虾本身的味道还是一片空白。它没有什么特别的味道，就是基本上海鲜的味道和海鲜的底色都像棉花。，底色是什么，一块白板的味道，主要吃小龙虾就是为了吃这个调味料的味道。
02
投资者本身并不引领创新
他是创新的追随者和推动者，需要对一些基本的社会趋势敏感，才能成为合格的追随者。
我常说，我们投资者其实是生活的观察者。这是因为我们可以看到一些投资机会在哪里，以及一些重大的社会变化往往在哪里。
因为它本身就是一种投资，尤其是早期的投资。它实际上是一个创新的追随者和促进者。
它本身并不指导创新，所以如果你成为一个创新追随者，你必须对一些基本的社会趋势有所了解。回到我们今天说的小龙虾。我想从2007年到现在已经快7、8年了。当然，过去7、8年我们最大的现象就是房价涨了很多。
在中国3万亿的餐饮市场中，它大致占据了近4%的市场份额。
所以说的小龙虾并不大，但无论是从市场的增长速度，包括今天形成的市场规模，我觉得都是一个不容忽视的角度。
这个数据其实可以通过一些关于其最上游原材料来源的统计数据来佐证。
因为今天小龙虾的原料是活虾，所以主要有两个产地。一是江苏淮安市以下的盱眙。这两个词很难发音。大多数人可能不了解这个地方。然后另一个地方是湖北潜江。这两个地方是中国最大的，有两个流派。一种是吃十三香的方式，一种是油炖的方式。这两个流派的重要产值，生虾的重要贡献。这两个地方，因为它的统计在产地方面是比较准确的。这两个地方每年的GDP就是我们大康书记最近强调的GDP，一降就急。
这两个县都是县级市。那么对这两个县的贡献大概是50亿元的规模，但是中国的北京、上海、广州、深圳，包括杭州，50亿可能不是什么大问题。但对于这些县级地方来说，几乎都可以成为当地县内最大的GDP来源和财富来源。
从小龙虾的现象中，我们可以提取什么？其实我们还是回到历史，因为在历史上我发现无论是从中国历史，从明清到民国，再到民国，还是从世界历史，世界 换言之，大致对应于明代郑和下海，西方近代史的开端，葡萄牙下西洋事件。
比如过去五六百年，从16世纪到今天的整个历史中，我们会发现，当时的一个历史节点或者一个历史目的的起源，其实都和吃有关。，与吃货有关。
再有一点是，在西方近代，他们是从大航海开始的。伟大的航海实际上始于16世纪，然后葡萄牙开始远离欧洲中心这样一个小国。当然，一开始它是从葡萄牙开始的。是每个人。为了找印度，当时为什么要找印度？就是因为上个时代没有冰箱，很多肉制品都加了丁香和肉桂来保存。这种调味料曾经在整个欧洲的中东地区消费，那里有穆斯林。
但我们都知道，基督教和穆斯林几千年来一直是敌人，然后是穆斯林和整个阿拉伯。用当时的阿拉伯人的话来说，它控制了整个中东和亚洲从亚洲到欧洲的贸易通道，进而赢得了大量的贸易商。这样的奖金。
那时，肉桂和丁香的全部含义来自阿拉伯人和穆斯林，从印度，从亚洲一些地方，然后到欧洲，再供应这些欧洲基督教国家。大航海的初衷是出海寻找新的商路，绕过中东的这些穆斯林，然后自己开辟新的商路，到东方去寻找腊肉的这些调味料.
因此，可以说整个现代欧洲的崛起，包括欧洲的历史，当然也是世界的历史。整个欧洲的崛起是从寻找调味料开始，再从吃货开始。
03
为什么小龙虾和五粮液受欢迎？我认为有几个原因
好了，回到我们今天的主角，小龙虾。小龙虾于1920年从日本传入中国，当时被用作稻田的伴侣。可能主要是去除稻田里的一些有害的东西。它不是被带到中国吃的。而小龙虾为什么会从一个外星群体变成今天这么庞大和主流的东西，其实它在生理学和生物学上都有一些优势。
当然，第一点是它有一个硬壳。
第二点，小龙虾在这种环境下对缺氧的抵抗力很强。它可以在很多非常恶劣的地方生存，所以它有更好的生存机会。
但我认为最重要的一点不是这种生存，而是他们的生育能力。
小龙虾是一种实际上与许多其他常见虾相似的虾。当然，它们都产卵。它有一个学名携带蛋的虾。
小龙虾是个很认真的妈妈，很认真的妈妈。它不像其他一些虾的祖先，比如把卵产在水生植物上，它不会在意，然后它会自己死去，或者干脆不管它，让它去。自然。
每次小龙虾其实都是小龙虾的妈妈，它下的蛋并不多，大概只有几百个。但是小龙虾很特别，它会把鸡蛋带到自己身边。身上的字在妈妈的肚子里，然后小龙虾就从圆圆的蛋里长成了一只非常非常小的龙虾。当时它的原型已经变了，一看就知道是一只虾。但在小龙虾长大之前，它生活在妈妈的肚子下和妈妈的身上。
当它长大一点，会游泳时，它实际上并没有与它的母亲分开，母亲在一种放牧的时间里抚养她的孩子。
这个时候，母龙虾往往会把它带到水流比较平缓，有一些这样的微生物和浮游生物的地方，然后停下来。如果它停下来，它的孩子就会从它妈妈的肚子下游出来，然后游到周围的地方，它自己正在寻找这一些小食物的碎片，寻找一些小浮游生物来吃。
吃完或者遇到危险时，它的妈妈可能会发出一个信号，然后上百只小龙虾就会迅速聚集到它妈妈的肚子下躲起来。然后它的妈妈带着这些孩子，然后躲在这个安全的地方，或者站起来举起两只大蹄子来应对敌人。
正是这种育儿方式，实际上与某些成熟哺乳动物的这种繁殖方式非常接近。这种形式让它可以说每次产卵的基数不是很大，但最终的成活率却很大。
在过去的七八年里，整个小龙虾行业都变得这么大了。我想不仅仅是因为需求，不仅仅是因为这些吃货们的支持，更是因为整个小龙虾的生理特性。包括在小龙虾的生产过程中，在运输过程中甚至在加工过程中的一些独特的东西，让小龙虾成为更好的生意。我认为总的来说有几个原因。
首先，小龙虾的生长周期很短。
小龙虾一年中大部分时间至少可以繁殖三个季节，繁殖季节的生产周期相对较短。一般鱼的生产周期要长几个月，这种虾的生产周期基本就是这个30天或者40天。
其次，小龙虾养殖的空间要求和养殖单位密度的上限非常高。
在养鱼的情况下，它是具有养殖密度的鱼的上限。也就是说，在同一立方米的水中，养不出太多的鱼。但是虾差不多，如果能把它们一层层的虾像馒头一样放在虾的旁边，它也能活下来。因此，同时对养殖的空间要求和养殖的单位密度都有很高的上限，所以从生产的角度来看，养虾、小龙虾是一门好生意。
抛开增长的原因，我认为小龙虾是个好生意。实际上还有其他四个原因，而这四个原因又是什么呢？
首先，它非常耐运输。
这对于生鲜产品来说，其实是一件非常非常重要的事情。
其次，小龙虾可以现货生产。
据我们了解很多餐饮业，很多餐饮业其实规模都不是很大，做全面的宴会和粤菜。虽然你说它很漂亮，但它不能做大生意。因为做大生意最好要求简单，流程简单，生意越简单，做大生意就越容易。
比如我们现在的火锅，但是因为火锅不需要厨师，基本上配菜和食材都准备好了，你可以自己用，自己DIY。因此，火锅这样的大型餐饮企业有很多。
小龙虾也是如此，因为小龙虾基本上可以在后厨做一些比较标准化的加工，甚至小龙虾也可以现货生产，不需要按订单生产。当你从厨房点完菜后，就像在餐厅里端冷菜一样。小菜本身就做好了，这里有一定的库存。其实只要是这个业务的状态，并不太依赖一线大厨的功力，也不太强调某些业务如此高效运作的管理、节奏甚至供应链. 因为它会有库存的状态，库存本身其实就是解决信息不对称等问题的信息的产物。
第三，小龙虾的名字越来越好。
当然，我认为这是一个巧合。我认为这个名字在任何消费品和任何2C业务中都是一个非常重要的名字。企业家包括这种观点，必须具有一定的文学功底和舆论。首先不知道小龙虾这个名字是从哪里来的，因为大家都知道小龙虾是个好东西，几乎不需要学历。每个人都知道小龙虾，但小龙虾实际上没有生物或味道。以上，就形象而言，它的形象可能有点太相似了。但实际上你和龙虾的生物学属性相差甚远，只是这个名字，或许当时给它起名字的人，是出于更偶然的原因。但最后，我觉得这个名字非常非常有助于小龙虾在今天能够成长为一个大产业。
说到这里，我想，我去年底去了宜宾的五粮液，为什么当时五粮液发展得这么好。
过去，五粮液不叫五粮液。清末，文人是中国酒业。许多葡萄酒都是根据它们的产地命名的。例如，茅台、汾酒的名称是基于地理的。而五粮液，无论从原料还是成本上，都应该算是中国名酒中的第一名。所以当时起这个名字的人会去宜宾，然后用五粮液这个老酒厂，然后真的从其他一些与他质地相似的同类品牌中，从原产地变成一个新的一个。品牌化的过程。而这个品牌却传承到了今天，成为了一家市值上千亿的上市公司。
所以说完五粮液的例子，又回到小龙虾的例子，我觉得这个名字真的是在消费品行业，在食品行业尤其重要。
第四，小龙虾是上帝为移动互联网时代设计的食材和食物。
为什么很多人说小龙虾在移动互联网时代其实是与生俱来的。上帝也是这样一种成分，一种食物，专为移动互联网时代设计的。为什么？
因为大家都知道，现在我们吃饭很多次的时候，都愿意拿着手机四处张望。而我们中国人吃饭其实是有很大的目的的，里面其实有社会属性。因为手机的存在，大家都对着手机说话，不断刷微信和今日头条。或者看看我们的老高视频，听听这个喜马拉雅这些。因此，在会场用餐时，一些面对面交流的时间被大量这些碎片化的手机功能所取代。
至于小龙虾，大家都知道一定要戴手套用双手，然后手就很油。基本上手机是不能操作的，所以也正是因为吃小龙虾的方式，加强了餐饮。吃小龙虾过程中的社交属性，所以在问朋友或女朋友的时候，最好先请他吃小龙虾。因为在这个过程中，他基本上没有时间看手机，发微信，然后大部分时间都在进行面对面的交流。不过，也正是因为这种处理方式，小龙虾本身的社交属性在移动互联网时代显得尤为突出，但这也是一个笑话。
所以总的来说，这些都是小龙虾在这个时代会成为现象级、爆款的原因。
04
有吸引力的数据和标准化的生产带来企业家。
既然小龙虾在人才方面是一门好生意，自然很多创业者都在关注，包括传统创业者。整个虾产业链从虾苗开始，然后生长在农民的水田里。它是一个非常完整的供应链，从虾米混种、鱼鳖混合的形式到整只虾的粗加工，供应链到最后到中端的门店。
我之前调查过几家处于小龙虾产业链不同阶段的公司。因此，我们对这个行业有了一些基础数据和一些了解。这个数据其实很诱人。
一般来说，小龙虾与它的大小和长度有关。所谓价格与活虾不同，但大龙虾更贵，小龙虾更便宜。
那么其他成本和加工成本当然是调味料，有的可以标准化为十三香的风格，还有红烧大虾的风格，包括长沙的风味虾。
其实主要是一个调味料的成本，然后我们就会看到一个典型的有一定规模的店铺，它的毛利基本上就是所有这些成本和毛利的总和。
如果100元吃一盘虾，当然55元就是店面的毛利，净利润率在25%左右。也就是说，如果这家店最终转嫁给股东，每100元虾就可以赚25元。
所以今天看到各个上市公司的这些餐饮公司的报告，这个数据还是非常非常吸引人的，还有两个非常吸引人的数据。
一方面，其实我们餐饮行业非常重视周转率。
人气小龙虾店，因为人吃完马上离开，然后来到另一桌，它的流失率一般可以达到6人。也就是说，这张桌一天会接待6波客人。这是因为租金对于餐饮业，尤其是一些一线城市的餐饮业来说，是一个非常非常重要的成本。你的高周转率相当于你单位的收入。租金成本会变低，这也是小龙虾这种商业模式比较吸引人的地方。
还有一点要说，因为今天是移动互联网的时代。除了门店收入，外卖收入也是衡量一个商业模式能否长期盈利的一个维度。
通常是比较成熟和稍微有点品牌的实体店的小龙虾品牌，比如深圳的滨赞、松阁等。包括北京簋街的小龙虾。它的外卖可能是堂食的四分之一到三分之一。因为外卖本身并没有这些服务的成本和门店的成本。价格其实比那个高一点，外卖的毛利其实也比实体店高一点，但是这种小龙虾的模式，让外卖在各种餐饮品类中的占比已经很高了。里面比较高 所以这一点也是我们从实际商业运作中看到的小龙虾业务中比较吸引人的地方之一。
因为今天的中国商业创新，当然也有各种各样的企业家。国家强调双创，也有VC助阵。当然，也有这样的创业者从这些BAT大公司里走出来，然后是原来在这种状态下创业很草根，很吊。中国的整个创业生态让我觉得它几乎成为了世界上最流行的形式。无数年轻人，在地铁里，在咖啡厅里，都在讨论这种新玩法。小龙虾餐饮业似乎是一个很传统的行业，手很脏。但在这个行业，我们也看到了很多新的互联网玩法，层出不穷。
但今天我们实际上已经看到，这种像互联网这样的玩法已经渗透到了很多行业。比如很多小龙虾这样的从业者，虽然过去不打着互联网餐饮的旗号做事，但是我们会看到有几点就是这些互联网的打法。它深刻地影响了这样一个传统且看似肮脏的行业。
首先是内容。我们看到一些小龙虾品牌有漂亮的老板送龙虾，然后写一些比较悲惨的创业史。或者从负面宣传中使用一些这种食品安全，或者类似的帖子来突出自己的品牌，来引起一些比较大的传播。
第二点我觉得是O2O从线上到线下的概念已经影响到了各个行业，小龙虾行业其实也受到了很大的影响。主要有两个方向，但第一个是使用外卖。我们会看到一些、很多、几乎所有的小龙虾店都是一些外卖平台的非常活跃的参与者。
还有一点是因为O2O不是单纯的促销和销售，很重要的是，从生产过程到逆向运输过程的整个过程都有一个标准化的要求，而小龙虾就非常适合这些固有条件。做这样的标准化、工业化、精简。社会化还有第三个方向，当然是跟我们雷布斯和小米学的。龙虾链也有两端，主要是两端的粉丝经济。
另一个角度是从权益方面，就是如果客户多，你觉得好，就可以出点钱。过去，你是我的预付款，也是我店面的预付款。那么现在，如果你把这笔钱放在我这边，你就成为我店的小股东，你和我一起消费，你未来也可以从你的这部分股权中享受未来的分红收入。
但归根结底，在各种创新方面，我们还是要回归到自己业务的本质。如果说餐饮的本质，我觉得其实就是三点。
当然，一是好吃，二是方便。在这两个前提下，价格因素将是我们消费者考虑的第三个因素。这就是所谓餐饮业的精髓。
我们也看到了很多小龙虾之前的单品，所谓的爆款单品，以及最后成功的例子。
至于我们中国，当然最近有几家鸭脖公司上市了。鸭脖和小龙虾其实在很多地方都可以媲美，它的标准化程度，包括它的味道和它的来源。它的实际运作是从外卖市场到实体店市场等等。所以这些都是可比的。
再比如过去广东人和南方人非常喜欢吃的甜品和甜品。现在将成为全国性的，比较有名的是许留山或万记。
它当时的创业故事也很曲折，但这也是一个区域性产品最终成为民族品牌、连锁、现象级产品的例子。还有其他较小的，例如新加坡的肉骨茶，包括一些 XYZ 烧烤。这些是目前正在进行的一些故事。至于能不能成功，我觉得还是要经过市场的考验和人心的考验。当然，它还要经过金融和整个经济周期的考验。
因此，我们会看到小龙虾，这意味着至少在短期内，这个行业是有点繁荣和衰退的。我们觉得整个行业应该在2015年和2016年达到顶峰。现在，不知道是因为用户的消费习惯，还是因为用户对移情的兴趣，还是因为其他一些行业本身在供应方。我们现在可以看到，这些过去甚至在很多高档商场开张的龙虾店都在逐步关店，然后是龙虾的火爆和热度的蔓延。包括一些这样的舆论，比较有名。它也不再是餐饮行业中一些非常流行的标签。非常流行的内容是一种企业家。
05
作为投资者，我们经常可以从我们吃的东西中看到更多
总的来说，我认为我们正在回归投资者的头衔。我们是社会观察者。我们确实可以从一个社会现象中看到很多东西，比如小龙虾或者这样一个非常有利的经济现象。，这也是希望我们能够从商业的角度分析和解构吃货的故事，吃货的历史，以及产品本身。从小龙虾身上，我们会看到更多、更大、更宏观。该信息的结构。它会让我们比吃饭更聪明。
衣领
