踩着陌生人社交和直播的风口，前后两次的爆发式下降，虽然都还没把微信，带到唐岩想它去的地方。
5月23日，微信（Nasdaq:MOMO）公布了2017年第一季度未经审计的财务业绩，这家公司继续保持着惊人的产值和收益下降，主要下降点来自直播。但像上市前指出微信不是“约炮利器”一样，CEO唐岩一再指出，微信也不是直播平台。
财报显示，2017年第一季度，微信净产值达2.652亿港元，环比下降421%。不依照英国通用会计准则计量，2017年一季度归属于微信的净收益为9070万港元，环比下降615%，持续九个季度赢利。
月活用户的下降同样值得注意，这一向是微信的困局所在。自2014年12月上市后，微信的月活用户量长时间徘徊在7000万左右，下降平缓。利用直播这些新方式，微信的月活用户在去年第一季度达到8520万，创下历史新高。
直播服务占产值比列超过八成
产值的主力，仍然是直播，这项2015年第三季度上线的服务，将微信从谷底抽离下来，维持其强劲下降势头。
在2017年第一季度，直播服务形成产值2.126亿港元，占到总产值高达80.14%。财报显示，直播服务产值下降迅猛，主要缘由在于直播服务付费用户的下降，2017年第一季度直播服务的付费用户达到410万。
微信收益表
对比今年同期的1557万港元，去年第一季度的直播服务产值下降了14倍。跟这个惊悚的数字相比，增值业务（包括会员订阅服务以及2016年四季度上线的虚拟礼物服务）、移动营销和联通游戏等其他业务的下降虽然有点微不足道，只有45%-56%的水平。
可以看出，随着微信直播收入的强劲下降，其对公司总产值的贡献越来越大。
短视频成了新的故事，但仍然不是目的
直播救了微信，在此次的财报大会上，唐岩指出更多的却是短视频。
去年3月份，微信发布新版本7.6，整合了时刻和动态两个页面，汇总以短视频为主的内容，这个版本最大的特征是，更强化调短视频的功能，让其更容易被发觉，还降低了更多的工具，让用户生产优质短视频，加强了分享功能。
微信“附近”页面子频道
微信“直播”和“消息”页面
此次的改版显著带来短视频使用率的上升，唐岩透漏，新版上线后的一周，日均视频上传量和观看量相较于改版前的一周，降低了155%和150%，短视频渗透率降低了46%。
当直播成为了现金支柱以后，微信又讲起了短视频的故事，36氪曾强调，这样“短视频+直播”的搭配组合很容易让人想到快手。
大会中也不乏有这样想的剖析师，好奇微信与快手有哪些不同。
唐岩并不乐意过多谈论其他公司，但他认同视频技术的红利会让一批公司利润，只是每位公司的定位不同。跟之前一样，他再度指出，“陌陌要做的，自始至终，都只有一个，就是社交”。无论是直播，还是短视频，都只是服务于社交的不同场景。
还有转发、双击、赠送礼物，唐岩希望这种衍生出微信平台独有的互动内容，一定数目的点击会带来内容的查看。对比起短视频本身的播放量，其带来的互动和对背后个人的关注，还有背后社交关系的下降，才是微信更关注的东西。
“其他产品的用户更偏娱乐和闲暇，我们鼓励用户的社交、用户对内容背后的人的关注度、与这个人发生互动的意愿更强。”唐岩说。在其它直播平台总算在激烈的竞争中抽出空来，开始鼓励用户降低个人页面，沉淀平台内的社交关系时，从社交出发做直播的微信其实早已快人一步。
不过，微信同样有自己须要面对的问题。
微信再度面临获客问题，先进行一轮广告投放
“用视频认识我”。
微信新广告motto很精准地传达了唐岩的目标，“视频”是手段，“认识我”（社交）才是目的。
在改用的新logo以后，微信在北上广等一线城市的公汽轻轨站进行了大规模投放。该系列包括4支商业电视广告+52组平面广告。
微信新广告
广告开支是此次微信当季费用下降的主要诱因，也再度展现着唐岩说的，“希望市场晓得微信此次改变”的心。
自媒体“今日网红”总结，从2013年到如今，4年多的时间里，微信一共放了5次广告。每一次投放广告的背后，都代表了微信的战略规划方向。
2013年的广告让微信带来了一次爆发，也让微信被贴上了“约炮利器”的标签。这样的刻板印象，甚至是陌生人社交的定位，大约还影响了用户的存留，虽然不少人的目标是“愿得一人心，齐卸载微信”，之后共同奔赴陌陌的大本营。
随后三年，微信仍然在努力甩掉“约炮利器”的名号，分别以“总有新奇在身边”和在外打拼的年青人的“孤独”切入，转换品牌形象。
IPO后的微信，用户量登顶以后又掉进谷底。直播的上线给了微信翻身的机会，但它也面临着所有直播平台须要面临的严峻问题——获客问题。
由于方式的新奇，联通直播在2016年迎来行业整体爆发，获客几乎没有成本。在好奇心和话题性被用尽以后，获客成本自然显得越来越高，成为还活出来的直播平台的紧箍咒。
微信的优势在于原有的用户量，直播对它来说就是在app内再开个入口的问题，这也是为何它似乎晚于映客、花椒做直播，阵势上却很快进入第一队列，与快手并驾齐驱的缘由。今年微信的首要任务是提升直播在已有用户当中的渗透率，而去年，在此基础上，微信还须要往外花钱，尽可能地降低新用户数目。
微信此次的广告，就是想告诉市场，也告诉用户，它希望视频能成为年青人社交的新方法，“直播和短视频只是开始”，微信要通过视频社交，降低用户、提高存留率。
不过，大约所有社交工具都要掩面问，要如何防止陌生人弄成熟人以后转向陌陌？微信的形式也不陌生——社区营造和个性化分发。
去年微信产品和营运的重点，是围绕直播营造社区化建设，这是直播下降和用户存留的重点策略之一。因而，微信在营运上做了不少努力，唐岩说，不仅后端内容的优化，微信还鼓励了才艺内容、萌宠和游戏视频分享，也鼓励的好多普通人通过视频记录她们的生活。
随着短视频使用率的上扬，微信的用户量在减小，用户也会显得更多样。为了适应这样的趋势，唐岩表示，未来将构建更深入大数据推荐引擎，逐步往个性化推荐发展。
附2017年第一季度业绩摘要
净产值
2017年第一季度净产值为2.652亿港元，与上一年同期的5090万港元相比下降421%。
直播服务在2015年第三季度上线，继续其强劲下降势头。在2017年第一季度形成产值2.126亿港元。直播服务产值下降迅猛，主要缘由在于直播服务付费用户的下降，2017年第一季度直播服务的付费用户达到410万。
2017年第一季度微信增值业务收入达到2290万港元，环比上一年的1490万港元下降54%。微信增值业务包括会员订阅服务以及2016年四季度上线的虚拟礼物服务，虚拟礼物服务可以帮助用户提高社交效率。微信增值业务产值的环比下降，主要因为虚拟礼物服务的产值下降，会员订阅产值的降低，这是因为SVIP会员套餐订阅量的降低，以及微信整体会员数的下降。截止2017年3月31日，微信会员人数为360万。
2017年第一季度联通营销产值为1790万港元，比上一年同期的1240万港元相比下降45%。联通营销产值的明显下降，是因为信息流广告服务的eCPM（有效万人展示费用）下降所致，以及现有广告库存的销售额降低。
2017年第一季度联通游戏产值为1160万港元，环比上一年同期的740万美金下降56%。联通游戏产值的下降主要得益于自研游戏的贡献，对自研游戏公司采用毛收入确认。
成本和开支
2017年第一季度的成本和开支为1.751亿港元，比上一年同期的4610万港元下降279%。成本和开支的下降，主要是因为：
1、与提供直播服务的主播及虚拟礼物服务分成的降低；
2、市场营销和推广费用的降低，用以提高品牌认知、吸引用户以及直播服务的推广；
3、股权奖励开支等人员相关成本下降，这是公司迅速扩大人才储备所带来的结果；
4、由于在线支付支出降低造成第三方支付渠道分成费用降低；
5、基础设施相关开支下降，例如宽带成本、服务器残值，这种成本的下降始于微信平台推出了更多功能。
2017年第一季度，不依照英国通用会计准则计量，成本和开支为1.656亿欧元，比上一年同期的4050万港元下降309%。
营运收益
2017年第一季度营运收益为9100万美金，上一年同期为490万港元。不依照英国通用会计准则计量，营运收益为1.006亿港元，上一年同期为1060万欧元。
所得税金用
2017年第一季度所得税金用为1580万港元，与上一年同期的60万欧元相比有所下降。所得税金用的下降主要是由于公司旗下的主要赢利主体的所得税金用的免税比列从100%变为了50%。
净收益
2017年第一季度归属于微信的净收益为8120万令吉，上一年同期为710万港元。不依照英国通用会计准则计量，归属于微信的净收益为9070万港元，上一年同期为1270万欧元。
每股日本存托股(ADS)净收益
2017年第一季度每股日本存托股(ADS)摊薄净收益为0.40美金，上一年同期为0.03港元。不依照英国通用会计准则计量，每股日本存托股(ADS)摊薄净收益为0.44港元，上一年同期为0.06港元。
现金和现金流
截止2017年3月31日，微信持有的现金、现金等价物和定期存款为7.399亿港元，截止2016年12月31日为6.513亿港元。2017年第一季度经营活动带来的净现金为9540万港元，上一年同期为560万美金。
业绩展望
公司预计2017年第二季度的净产值在2.83亿港元至2.88亿港元之间，环比下降在186%至191%之间。这反映公司管理层对目前市场和营运环境的初步想法，未来可能有所变化。
