随着快手等平台纷纷自建电商业务，留给独立第三方SaaS平台的生存空间日益局促。
近期有消息称，有赞（08083.HK）启动了第一轮裁员，此轮裁员涉及超1500人，首先被裁的就是从产品和技术研制。
此后，有赞宣布即将开启事业部调整，将前台业务拆分成社交电商、新零售、美业、教育、Allvalue五大事业部。
对于这次调整，有赞创始人，CEO白鸦称有赞的那些业务涉及“基于纵向能力提供通用价值”和“面向垂直行业，提供深度解决方案”。它们有各自不同的风格和协作须要，此次的分拆将让不同事业部更快地独立完成闭环协作。
2021年前三季度，有赞的业绩急剧巨亏。此前深受投资人青睐的电商SaaS赛道莫非凉了？
流量平台推动高速发展
中国有赞（以下简称有赞）的前身是2012年11月成立的“口袋通”，这是一个帮助店家在陌陌上搭建淘宝，并管理库存、订单和货运的SaaS平台。
2014年11月，“口袋通”更名为“有赞”。
2018年4月，恒指创业板上市公司中国创新支付（CIG）竞购了有赞51%的股权，有赞实现借壳上市。同年6月，中国创新支付改名为“中国有赞”。
有赞的主要业务模式是电商SaaS服务，让不具备IT基础设施设备与技术的店家可以在各平台搭建自己的网路店面。在线帮助店家解决电商店面的筹建和营运，以及后续营运推广服务。
有赞主要有两类主要业务；订阅解决方案与店家解决方案。其中订阅业务是主要包括：有赞微商城、有赞零售、有赞连锁、有赞扬业、有赞教育等。
向店家提供云端商业服务，推动店家将生意上线；店家解决方案则着重于为店家提供增值服务，包括店家线上/线下营运服务，支付服务与线上流量变现。
有赞曾对标全球最大电商SaaS公司Shopify，但是发展模式却大相径庭。
Shopify的顾客主要是以中小买家为主。Shopify为第三方买家提供的产品是一套基于SaaS的商业操作系统，可用于设计、建立和完善网上商店。
第三方买家通过shopify，可以绕开亚马逊、eBay等电商平台，直接开办自己的独立淘宝，无需受制于传统电商平台的流量分配和佣金抽成机制，也就是“去中心化电商”。
而有赞与shopify的发展路径不同，因为中国目前还没有像欧美一样的独立网站消费文化。有赞的发展须要借助于流量平台的商业体系。
而流量平台的强悍，也给了有赞发展的机会。互联网平台在布局电商的初期，为了快速搭建起店家服务体系，会积极与有赞这样的专业电商SaaS服务商合作。
与流量平台的合作共赢也给了有赞高速发展的机遇。
2018年，中国有赞宣布与快手合作，为快手提供“短视频电商导购”解决方案。
随后，搭上了“快车”的有赞步入了高速发展时期。2018年-2020年，有赞的营业收入从5.86万元快速下降至18.21万元，增速超200%。
来自快手的收入有力地支撑了有赞的下降。按照浦银国际研报显示，2019年四季度到2020年一季度，来自快手平台的GMV占中国有赞总GMV四成。
不仅快手之外，有赞的电商SaaS业务也获得了腾讯的大力支持。
2019年，腾讯发布千帆生态规划，旨在于建立SaaS生态。腾讯通过腾讯云为SaaS厂商提供基础设施和底层技术支持。
腾讯作为重要的第三方平台提供商，与有赞的合作有利于商业SaaS生态系统的建设。
2019年4月，有赞发布公告称，已完成新一轮9.1亿美元融资，其中腾讯领投5.5亿美元。
截止2021三季度，腾讯控股全资子公司PoyangLakeInvestmentLimited依然持有中国有赞6.01%的股份。
下降遇困局，创收不增利
行业大鳄的推动之下，有赞也开启了规模扩张之路。
2019年开始，有赞的规模开始了高速扩张。职工数目从2019年中报的2941人急剧下降至2021年三年报的4358人。
但是，高速扩张的团队规模，既没有带来产值的下降，也没有改善持续的巨亏。
2021年三年报，有赞产值环比增长9.9%。净巨亏额环比降低近100%，从2020年三季度的巨亏1.79亿下降至2021年同期的巨亏3.56亿。
在毛利率稳中有升的情况之下，净收益连续3个季度急剧下降，反映的是人员冗余带来的创收不增利。
2018年-2021年三季度，有赞的销售费用持续下降，急剧超过了产值下降的幅度。销售费用率从2018年中报的31.06%上升至2021年三季度的58.42%.
大力推动的销售策略推高了获客成本，而且付费店家的数目却没有获得回报。2020年，有赞的付费店家数目达到了9.72万的高峰，此后便开始下降，截止2021年三季度，有赞的付费店家数目下降至9.03万。
对于一个高速下降行业中的龙头企业，这样的成绩无法服众。
另一方面，电商SaaS行业产品和服务的同质化也减缓了竞争压力，抑制了有赞业务的增速。
SaaS服务商急需找到差别化竞争路线来寻求下降。作为国外电商SaaS龙头，微盟和有赞选择了不同路径。
微盟的战略紧靠后端市场,推出了大客化、生态化和国际化战略,争取通过更广泛以及更优质的顾客群体来实现赢利。
相比之下,有赞的破局之路关注的是产品和技术本身,偏向前端技术。
2020年有赞为其SaaS产品发布了52000项更新和升级,为店家提供新性能、功能和解决方案。2019年、2020年有赞的研制总额分别为3.75万元和4．08万元,远超过微盟的1．44亿和2．51万元。
2021年前三季度，有赞的研制费用高达4.71万元，早已超过了2020年全年的研制开销。研制费用率更是从2020年的22.41%下降到了40.05%。
昂贵的耗费没有帮助有赞构建护城河，反倒扩大了巨亏。但是屋漏偏逢冒雨雨。平台的亲自下场构建电商商业闭环，更是给了有赞沉重的严打。
当平台电商步入成熟阶段后，电商SaaS便是平台的下一个业务加码点。虽然，谁都不希望自己可以做的生意拱手让人。
有赞这一类第三方店家SaaS服务势必与电商平台自建的SaaS发生利益冲突，而电商平台扶植自己业务的同时，有赞的业务则会遭到发展的困局。
其实，这样的事情早已上演了。
2021年年初，快手宣布自建电商业务，这直接造成了中国有赞来自快手的GMV占比锐减。2021年上半年，有赞的GMV达到481万元，仅环比下降4%，其中来自快手渠道的GMV为96万元，占比降至20%。
有赞CFO俞涛在2021年年报后表示，预计2021年全年来自快手的GMV占比将会增长到10%-15%。
以前的肩膀，现在也抱不住了，快手自建电商SaaS业务连累了有赞的业绩下降。
有赞CFO俞韬在业绩说明会上表示。中国有赞2021上半年GMV不理想，主要是来自快手渠道的GMV下降影响。
在基本面与业绩的双重打压之下，投资者也在逃出有赞。
有赞股票价位从21年低点的每股4.52港元一路下行到高点0.3港元左右，下跌超过9成。曾被无数投资者看好的电商SaaS赛道龙头，现在股价竟跌成了仙股。
电商SaaS仍存机遇
行业还在发展，总有企业要分一杯羹。
依照光云科技招股书显示，2015-2019年，电商SaaS市场规模有98.9亿高速下降至336.5万元，年复合下降率达35.8%。预计2022年电商SaaS市场规模将超千亿。
在超过千亿规模的市场中，有赞、微盟这样的腹部企业市占率合计也不过5%。行业的常年发展前景依然值得想象。
当越来越多的流量平台开始自己提供服务于店家的SaaS服务，短期内对有赞这类第三方电商SaaS的下降产生了压制。
第三方电商SaaS的生存空间在那里，或则说平台自建的SaaS服务会不会代替有赞这类第三方服务商呢？
其本质还应归结于需求。店家作为电商SaaS中的需求方，本质的诉求是多卖货，多挣钱。在可能的情况下触碰更多的顾客，尽可能地提升产值。
而流量平台方推出自己体系内的电商SaaS服务目的则是构建生态闭环，提高自己的话语权。
店家在平台公域流量营运似乎“寄人篱下”，没有话语故此获客成本较高，不能最大化店家的利益。
借助平台自建的SaaS服务，店家在多平台布署淘宝必然提高成本。利益冲突之下，店家有了私域流量营运的动机。将平台流量引流至品牌的店家渠道，可以有效地提高用户黏性。
而打通全域的第三方电商SaaS则提供了店家私域流量营运的机会。商业模式符合店家的利益，第三方电商SaaS仍有市场空间可供发展。
而行业的常年前景难以解决有赞眼前的困局，先求生存后能发展。有赞这次裁员节流是否能让公司重新驶向下降的轨道，仍有待观察。
