2021年中国直播电商行业研究报告 原创 艾瑞 艾瑞咨询
直播电商丨研究报告
核心摘要：
2020年中国直播电商市场规模超1.2万亿元，年增长率为197.0%，预计2023年直播电商规模将超过4.9万亿元。企业通过常态化自播获得更可控的成本投入与更稳定的销量下降。2020年店播成交额占整体直播电商的32.1%，预计2023年占比将接近50.0%。
直播行业生态圈逐渐健全。截至2020年底，中国直播电商相关企业累计注册有8862家, 行业内主播的从业人数已然达到123.4万人。行业迅速从单纯的流量红利挖掘过渡到对整个生态的红利挖掘，尤其是通过精细化营运与供应链渗透实现新的增量。
直播电商对供应链的赋能：1. 缩短供应链环节。直播电商跳过中间商，直连鞋厂与消费者。环节的降低可以帮助品牌开掘并覆盖潜在消费群体。同时直播结果可以迅速反馈到生产端，提高供应链订制能力。此外直播推动供应链提升了响应速率，提高了上新频次与数目。2.仓配一体化需求降低。直播电商的出货特点是集中爆发的碎片化订单，为高效的仓配一体化模式提供了适用场景。
中国直播电商行业驱动诱因
直播电商对传统分销渠道的构建
直播电商成为电商行业新增量，供应链改革是常年驱动力
电商增量的底层支撑是电商渗透率与人均消费水平的下降，但是这两个诱因驱动有限。直播电商自生的增量主要是更多观看的人群，更多存量和增量用户为非计划需求埋单，以及直播打包销售模式所形成的高笔总价与客单价（例如买二送一）。这些诱因带来的销售数据吸引了更多供货方降低直播场次，更多有质量的商品反馈，这里暂时将直播场次视为结果变量。从三个视角剖析这种增量：
宏观层面：行业层面的主要驱动是直播电商拓展到传统电商未充分渗透的消费人群，同时让增量与存量用户将消费需求更多地转移到直播电商，这种非计划需求与客单价的下降来源于供应链改革驱动用户的消费意愿和人均消费水平的下降。
中观层面：除了宏观驱动，平台层面的用户扩张还可以来自平台间的用户角逐，以及非计划需求的触发，更有平台间综合资源的竞争。
微观层面：蕴含更多机会，例如品牌商的新用户挖掘、新品的需求触发；服务商的主播孵化与店播业务下降等。
因为下层天花板可以是上层的存量竞争，因此直播电商带给中微观的机遇要低于宏观，越是个体，理论上越获益于直播，但风险也越大。
与此同时，同样都是增量诱因，在不同阶段对不同主体的价值也不同。用户下降是短期显著的增量，客单价是平缓但常年的增量。通过升级供应链创造非计划需求，并且将非计划需求转为计划性需求因而升级消费结构，是最常年最根本的增量（下文详尽表述）。
B端拓展
流量分发新业态下，产业链迅速向供应链与营运延展
直播电商经历2016-2018年两年的沉淀，2019年迎来爆发期，直播成为平台延长用户时长、提高营销转化的普遍形式，这种普及迅速培植出一个新型生态圈，行业迅速从单纯的流量红利挖掘过渡到对整个生态的红利挖掘，尤其是通过精细化营运与供应链渗透实现新的增量。
这一点表现为2020年直播电商服务企业与从业人数的快速下降。企查查数据显示，截至2020年底， 中国新增直播电商相关企业注册数6939家，累计注册有8862家，2019-2020年下降360.8%。其中，据艾瑞统计，行业内以达人播为主的直播服务机构6528家，以企业播为主的直播服务机构573家，占整体企业数的80.1%。
直播电商行业主播的从业人数也在不断下降，截至2020年底，行业内主播的从业人数早已达到123.4万人。
生态的繁荣也意味着竞争的激烈，竞争的激烈驱动产业链持续输出更多价值，尤其是供应链价值与营运的价值。
供给端对直播电商的推动作用
多元化品牌价值需求，推动直播形态分层分级
品牌的多样化使得直播电商的类型、形式、组货模式快速演变。目前直播电商早已基本产生了一套成熟的模式与玩法。
首先直播电商形态分为达人播与企业自播，商家对自播的关注度显著提高，开拓长远稳定的出货渠道。2020年，淘宝平台诞生了近1000个过亿直播间，其中店家直播间数目占比超过55%。组货模式上，达人播可依照产品的品类、调性、功能/功效、价格等与不同品牌商商议不同产品的上场次序与爆光时间。
供给端对直播电商的推动作用
外部资源整合协同、以销定产的供应链转型成为共识；销量难保、供应链伪柔性是痛点
供应链两大趋势，或者说是理念转型成为直播电商赋能供应链的驱动力：
供应链外部资源整合。供应链改革常常从企业内部整合开始，扩展到整个网链的紧密结合与集成。而在2019年北京达睿供应链管理公司进行的调查中，49%的企业都想运作全产业链端到端的供应链协同，以取得降本增效的最大效益。
C2M模式盛行。早期供应链管理重上游轻下游，2004年与2012年的全省供应链调查中，企业非常注重对采购成本与供应商管理等方面的整修，而到2019年，高达57%的企业选择需求管理作为主要改革方向，用需求驱动供应的拉式供应链已深入人心。
C2M模式仍处于过渡阶段，目前C2M主要是C2B2M，其中B是链接流量与供应链的平台，但模式仍存在痛点：1. 需求端：目前难以追求完全多样化，需求不能太过分散，即使有电商大鳄通过整合消费行为数据，为鞋厂提供销售预测与建议，工厂为了保证及时出货仍需提早批量生产。这种预测的精准度借助大数据技术的成熟度与供应链经验，且以平台的影响力为背书。2. 生产端：非标化生产要有柔性化生产线升级的技术和能力，分解细化生产流程，满足小批量多频次出货，同时对采购计划与生产计划也要做彻底改革。由于不经济，几乎极少有鞋厂这么改进生产线。而直播电商对C2M最大的改革是去中心化的更精准快速的需求预测与需求反馈、对产品的背书与对销量的保证，因此可以与制造商有更深度的合作（下文详尽解释）。
需求端对直播电商的推动作用
用户行为决策结构化，迭代传统电商的流量分发形式
“图文+短视频+直播”三位一体的组合营销有着越来越重要的价值。淘宝、快手与抖音三大平台在内容方式与流量玩法的发展上不断互补。对于天猫来说，内容生态成为重要蓝筹股，首页下移、猜你喜欢上移、二跳变为无尽浏览，同时用户对宝贝详情页的浏览降低，增加直播与短视频的呈现。而快手与抖音等短视频平台则是降低直播与图文电商的比重，不断减短直播与商城的触达路径，增加搜索功能与评论功能，提供沉浸式体验的同时为用户提供更便捷亲民的购物转化路径。
这类变迁说明“图文+短视频+直播”沉浸式浏览早已成为必备的线上导购场景。信息获取与订购决策转移到更个性化与内容化的短视频与直播上。决策路径上，三类内容方式也有较大差别：用户的购前成本（含访问成本&决策成本）：直播＜短视频＜图文；购后成本：直播＞短视频＞图文。
需求端对直播电商的推动作用
消费者追求极至性价比，推动带货品质效应升级
电商消费者追求极至性价比，推动带货品质效应升级。从用户端看，无论是高线城市用户还是下沉市场用户，货与价是直播购物的主要驱动诱因。网购用户中存在大量价钱敏感型消费群体，减少折价、物美价廉是其普遍诉求，由此为直播电商带来增量市场。直播电商的策略正从优价倾销转移到对高性价比产品的渗透，用户对大量成熟品牌的认知是空白的。未来单纯以清库存为目的进行直播带货的做法将丧失竞争优势。未来培养用户的直播消费习惯，以及挖掘导致需求是关键，因此高性价比与质价比的商品存在较高的成长空间。
中国直播电商行业发展现况剖析
直播电商行业处于高速发展期
直播电商成为万亿级市场，未来增长可观
2020年中国直播电商市场规模达1.2万亿元，年增长率为197.0%，预计未来五年年均复合增长为58.3%，2023年直播电商规模将超过4.9万亿元。直播早已成为电商市场常态化的营销方法与销售渠道，未来电商下单用户数、下单频次以及客单价均会继续提高，其中下单用户增速较大，下单频次增速较小，两者预计会较快趋向饱和，客单价增速较小，但预计将会常年持续下降。直播电商在社会消费品和网购市场也有较快的渗透，2020年直播电商在社会消费品零售产值的渗透率为3.2%，在网路购物零售市场的渗透率为10.6%，预计2023年前者可达24.3%。
产业图谱（侧重服务商分类）
直播电商步入精细化营运时代，服务商向细分化垂直化发展
随着直播电商行业生态圈的逐渐建立，更多提供细分服务和擅长不同品类的服务商加入到行业建设和竞争中。根据业务偏重的不同，服务商可分为招商服务商、代营运服务商、培训服务商、供应链服务商、MCN机构、产业带服务商等；根据场景不同，可以分为店面直播服务商、村播服务商等。目前不仅达人播与店播机构，其它各种服务商的界限还是比较模糊的，一方面多数服务商提供综合性解决方案，例如MCN机构在平台领到车牌可以同时作为招商服务商与培训服务商举办业务，另一方面服务商未来会有不同的注重，并且在垂直赛道更有可能出现腹部玩家（由于2020年直播电商报告早已较清晰地描述了其它主要参与方，本图谱主要探讨直播服务商的类型与代表企业）。
直播电商的供应链赋能（1/2）
直播电商减短供应链环节，减少信息差，提高信息反馈速率
产销：缩短供应链环节。直播电商可以跳过中间商，直连鞋厂与消费者。环节的降低减短了用户信息的反馈时间，减少信息差，同时可帮助品牌开掘并覆盖潜在消费群体。同时直播是一种实时互动、灵活快速的销售方法，主播代表粉丝行使选择权，一个单品的直播结果可迅速反馈到生产端，间接加速了行业的优胜劣汰。同时主播须要丰富优质的SKU来支撑直播频次与直播吸引力，倒逼供应链提升响应速率，提高上新频次与数目。
履约：仓配一体化需求降低。直播电商的出货特点是集中爆发的碎片化订单，为高效的仓配一体化模式提供了适用场景，根据预期订单量提早在多地RDC仓备货，就近快速周转发货，至少减轻了1次转运与分拨。随着供应链数字化程度提升与需求端的预测精准度提升，线下店面可以成为前置仓，仓配一体化模式将得到更多普及。同时，生鲜品直播订单的下降推动了冷链运输的发展，更多的直播间与库房设在了原产地保证产品的质量。
直播电商的供应链赋能（2/2）
通过更真实、精准、稳定的需求反馈实现深度合作与共赢
更迅速、准确、真实的后端消费者洞察。对于后端指导生产环节，C2M多是大数据洞察+经验+需求反馈来预测趋势与机会。而直播电商因为数据集中爆发，极大地减短了数据搜集与剖析的周期（12-14小时），数据的可用性与结论性更强（例如直播间销量不佳时及时停产），同时基于主播及营运的海量选品经验与直播间用户需求征集与真实反馈，可以愈发灵活精准地控制研制设计与产销匹配情况。
庞大而稳定的需求可以实现先销售再生产的模式。直播电商提供了最佳的售卖场景，尤其对爆品来说，直播间拥有主播作为信任背书，拥有高复购高转化的固定粉丝群，可以短时间促使大量订单。有了销量的保证，虽然用户仍未下单，但直播前即可将订单量与排期向下游反馈，生产商倒推生产周期按需生产，同时以集约化订单与原料商议价压缩生产成本，最大限度增加库存风险，提高收益。
与上游形成更深度更长效的合作，形成按需生产的正向循环与三方共赢。直播电商有更真实、快速、精准、稳定的需求反馈，且主播有高效的匹配团队帮助品牌商分担履约义务与售后跟踪，另一方面主播有强议价能力，加之对行业成本结构的理解，可以作出更合理的定价调整。消费者享受到高性价比好物，工厂保证了合理的利润率，惠及供需两端。直播电商与上游生产商的合作愈加长效密切。
服务商剖析—店播与达人播（1/2）
企业自播成为新发展趋势，2020年交易额占比超三成
作为直播电商的两种主要业态之一，达人播因为其专业性、高流量、高转化率而较早被店家采用，为品牌带来流量，提升短时间内的销量。但短时流量忠诚于主播，属于阶段性的销量提高。自2019年来，越来越多店家采用企业自播（店播），店播占比逐年上升，商家通过与消费者的即时互动，提供针对性服务帮助消费者作出订购决策，以此获得忠诚于品牌的消费者，可以通过常态化店播获得更可控的成本投入与更稳定的销量下降。目前企业自播早已成为诸多品牌的主要销售场景之一，2020年企业自播成交额占整体直播电商的32.1%，预计2023年占比将接近50.0%。
服务商剖析—店播与达人播（2/2）
主要差别来自品牌商合作方式，市场较分散，竞争日趋激烈
达人播具有强烈的IP属性，以主播为中心进行混播，商家与主播按单场合作，而店播模式下，商家与店播代营运机构是常年合作，以店面帐号为主全年进行常态化直播。店播为了常年合作，以佣金为主要收费，其ROI通常略低于达人播。同时因为受众不同，达人播主播带有强烈的IP属性，因此转化率与退货率均低于店播。
竞争格局来看，目前两个市场都比较分散，但是目前颈部竞争壁垒正逐步产生，竞争环境渐趋激烈。排名前20的机构起码有1位年带货额小于10亿的主播，决定着机构的话语权与拿货的价钱。
服务商剖析—直播带货基础作业链条
各环节均较为重要，细节诸多环环相扣，精细化营运是关键
直播简易版流程就是：招商选品—制定策略—上播—复盘，这些流程门槛不高而且涉及多个细节，且环环相扣，因此对细节的把控与精细化营运成为必备的基础要素，例如涉及用户信任度的选品，涉及到机构货品池，关键点为团队专业度，对价钱、品牌、品类样式的深入理解与市场剖析，以及怎样组合引流品、爆品、利润款与常规款，也直接影响前面的促销策略、脚本编撰和直播疗效。
服务商剖析—直播电商的团队分工
行业缺少有经验的顶级人才，前期仰仗营运，后期拉拢主播，头部主播的机构转换率极低
直播电商的主播背后须要有一个团队支持，主要分为产品营运、内容编导、中控场控等，同时配有招商选品部、数据营运部、新媒体部、公关部等支持部门，随着行业不断发展成熟，对人才的要求日趋专业化。具有3-5年经验的顶级营运人才与流量投放师较为稀缺。从一个主播帐号前期的发展来看，由于须要从零开始做直播内容触发、主播人设构建、产品组合与流量转化，前期营运以及流量采办的作用愈发重要；在后期较成熟的阶段，运营作用减小，主播成为团队核心。
由于主播须要团队的扶植，头部主播对团队有较强的粘性，同时部份主播本身是机构创始人或持有机构一定股份，头部主播的机构转换率极低。
中国直播电商行业典型案例剖析
快手&抖音—电商生态成熟度
构建完整电商生态，新品牌与新主播快速成长
快手和抖音通过多元化流量工具，设置扶植新政、打造直播基地，收购支付车牌等一系列措施加快生态的快速成熟，基本早已建立了可以供店家、用户、服务商与主播等参与方交互合作的生态链闭环。快手电商起步较早，基于源产地发展，主播对供应链渗透程度较高。抖音第三方品牌商占比较大，第三方品牌商更注重抖音平台带来的市场营销作用。2020年快手与抖音的平台内部成交比列极速提高，同时两平台大力扶植品牌自播，目前成交额占比近三成。
辛选集团（1/4）
辛选集团—以供应链为核心的数字新零售企业
辛选集团创立于2017年，是一家以红人经济作为战略切入口，以供应链为核心的直播电商新零售企业。辛选致力于构建联动全球品牌、工厂和产业带的领先电商供应链体系，构建了“供应链管理+红人孵化+数字电商（含技术开发）”三大业务蓝筹股。辛选渗透产业链多个环节，集供应链服务机构、MCN机构、数字化零售企业为一体，是行业典型的集合型新业态龙头企业。
辛选集团（2/4）
满足上游供应链升级需求，深挖新主流消费者升级需求
辛选初期即认识到直播带货的价值不应止步于推广与扩销，直播机构应将供应链升级作为最核心最长效的竞争力。供应链管理是辛选集团旗下的核心业务蓝筹股，致力于整合直播背部供应链资源，联动上下游产业，推进“辛选”和“辛造”发展计划，帮助品牌开发真正适用于用户的产品，控制成本的同时获得可观的订单。
对于下游用户，一方面，在短视频电商初期，辛选覆盖了诸多快手非传统电商用户；一方面除去了不必要的品牌折价，激发下沉用户对中高端品牌及其它优质产品的消费潜能，2020年至今辛选销售破亿的品牌中有诸多高客总价的优质品牌；最后，辛选消费人群范围不断扩大，从下沉市场逐步上行，全面覆盖各线城市用户。
辛选集团（3/4）
增加合作深度，进入全案营销3.0时代，提供全链路解决方案
辛选集团从直播带货2.0时代步入全案营销3.0时代，全案思维与生态思维愈发突出，从销售端向供应链上下游渗透。
辛选集团以规模化稳定的需求作支撑，通过真实的用户画像与市场需求反哺上游供应链，主要有几个方面：1）提升供应链的上新速率、上新数目的精准性和规模性，降低库存风险和市场预判成本；2）帮助品牌商挖掘未被渗透的用户群体；3）通过构建直播基地，高效链接并匹配货品与主播；4）用C2M形式深入供应链上游的设计、生产环节，为消费者提供极至性价比产品，帮助品牌长效发展。
同时，辛选也彰显出了“系统化”特征，供应商进驻及以后的流程全部通过数字系统智能完成，帮助赋能更多的品牌店家。
辛选集团（4/4）
完成品控2.0 的升级规划与落实，建设专业的客服+仓配中心
作为行业腹部直播机构，辛选拥有万人规模的专业选品、品控团队并已对品控体系作出一系列的升级与优化，涉及到“六大节点”与“三大措施”。“六大节点”严控产品质量，其中包含资质审查、工厂初审、样品测评、卖点卡初审、生产跟进、客诉处理。“三大措施”具体包括：专家和第三方检查、团标拟定（联合商会立项立规）、直播控制和主播培训。履约能力方面，辛选集团有客服2500名（含外包），且多引进于国外一线企业。辛选在三地设有仓储物流中心，其中，广州仓储中心的面积约4万平方米。在技术方面，辛选库房中配备智能仓储系统和大量智能化硬件设备。辛选还聚合货运资源，与顺丰速运等多家背部货运品牌达成战略合作关系，以确保消费者能在第一时间收到辛选“用心选”的优质好物。 基于严格的品控体系与完备的履约体系，辛选有着较低的选品通过率和较高的复购率。
谦寻集团
谦寻集团—以主播矩阵与品牌赋能为主
谦寻控股集团创立于2017年，谦寻在供应链、红人经济、视频号矩阵、直播电商等多蓝筹股建立自身能力，构建竞争壁垒，旗下有谦合、谦娱、谦禧、谦播4家子公司，具备内容生产、营销、运营、电商、经纪、IP授权/版权、社群/知识付费等7大业态。
在B端渗透方面，谦寻更注重将主播矩阵的培养与品牌赋能作为集团下降的核心驱动。对于后者，强调借助集团的资源优势（例如专业的供应链管理团队、货品池以及其它环节配套服务）为主播提供全链路解决方案；对于前者，强调帮助品牌方实现高效匹配、营销共创与渠道投放。供应链建设方面，已创建上海名星直播基地，以及北京、广州供应链基地，一方面孵化主播，另一方面实现多品类进驻与资源共享，同时可在直播间安排售前环节帮助店家进行C2M生产。
美ONE
美ONE—以消费者洞察与自有IP为驱动
美ONE创立于2015年，成功孵化并营运了“李佳琦直播间”、“新品秀”、“奈娃家族”等多个自有IP，覆盖全网1.7亿粉丝。相较于其它背部机构，美ONE深度绑定李佳琦这一超级IP，达人矩阵相对单一，但是淘外内容布局丰富，具有较高的粉丝忠诚度与较强的爆发力。美ONE的业务更多围绕李佳琦及衍生IP营运线上内容，截至2021年7月，其衍生IP奈娃家族货品总成交已破3000万。美ONE更倾向用李佳琦这一超级IP的影响力与优势品类的专业度赋能品牌，侧重于品牌价值与品牌声量的提高，对供应链规模化降本增效进军不多。
中国直播电商行业未来发展趋势
垂类市场的发展前景
直播电商推动服务商高速下降，垂直领域精耕是新机会点
直播电商规模扩大和生态圈的逐渐建立推动了服务商的发展以及业务的进一步细分，服务商以专业的能力为更多入场的店家提供帐号营运、直播营运以及其它全流程的电商服务，为平台提供可观的交易量，为消费者提供优质的购物体验，服务商的重要性日趋明显。2020年服务商产值规模达到2463亿元，预计2023年将超过1.2万亿元，年复合增长率达72.2%。目前服务商市场竞争日渐激烈，在垂直类目培养出腿部主播或在垂直类目积累出更多优秀案例的新入局服务商更有可能在竞争中存留。未来服务协会有更多样的角色出现，衍生更多新行业与机会。
一方面2020年受疫情影响，主播数目迅速降低，竞争愈加激烈，另一方面，直播用户心智也愈发成熟，对专业化内容需求降低，主播须要彰显其对产品的专业度能够提升消费者的信任度因而触发转化，此外，直播品类愈发分散，母婴、保健等品类占比不断上升。因此无垂类专业度的主播变革带货成功的机率增加，多数主播的发展路径是，最初精耕一个品类培养高忠诚度高转化的私域流量，随着直播场次、时长与流量的积累，吸引更多品牌商合作，扩大货品池，主播的优势品类占比渐渐减少。
构建差异性壁垒（1/2）
直播机构：加强对履约链路的把控能力、自建供应链基地/平台、与厂商合作底蕴出长期品牌，实现B端商业化破圈
未来将有更多的直播机构强化对供应链上下游的渗透以及对产业链合作资源的渗透。首先，促进产业链各方高效合作，尤其是与腹部物流公司达成面向直播电商的针对性合作，同时细化并匹配自有供应链团队。此外，MCN机构将逐渐构建自有品牌以及完善自有供应链，由机构中的腹部主播牵头，撬动更多的产业带资源，同时产生自有的供应链平台，实现渠道资源与主播的单向赋能。最后与优质供应链合作，参与研制生产环节，降低对主播的依赖性，打造自有品牌，形成长效的竞争壁垒。
构建差异性壁垒（2/2）
主播：上播门槛提升，主播须要对垂类产品有深入的了解
主播存在入行壁垒，但在早期流量红利的加持下并不显著，随着行业不断成熟竞争不断激烈，以及新政监管趋严，主播准入门槛将持续增强，主播专业度的重要性降低。表征为2021H1行业主播的净流入较2020年疲弱，底层缘由是，虽然行业没有阶级固化，但是培养一名全身及以上主播的难度降低，对新人的要求也逐渐提升。其一，监管趋严，对社交媒体和视频直播购物从业人员的培训与上岗提升了要求；其二，流量采办的成本降低，目前培养一位主播的启动资金起码须要数百万；其三，整体行业早已过了急聘爆发期，经过了一轮淘汰洗牌后，行业早已存续了一批适宜且小有规模的主播；其四，行业经过不断地试错与发展，行业准入门槛与上播门槛同时提升，尤其是当逼格、毅力、表达力等成为必备质素，专业度成为主播更有价值的竞争壁垒，需要主播对自己的主攻品类有深入的了解与强专业度，并且要深入了解供应链的所有环节，专业化的培训不可或缺。
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