鞭牛士 今日报导
在上个季度取得又惊又喜的「首次集团层面净利润」成绩后，市场对快手三季度所取得的成绩期盼值变的更高，盈利是否可持续成了投资者们最为关心的问题。从目前公布的绩报来看，营收和收益均取得显著下降，快手商业化公路的有效性和稳固性再度通过检验。
鞭牛士 11月22日消息，日前，快手发布2023年第三季度绩报，财报显示，三季度总营收279.5亿元，同比下降20.8%；经调整净利润达人民币31.7亿元，环比下降17.8%，大幅超过彭博市场一致预期的26.6亿元，2022年同期，集团经调整净亏损为人民币6.7亿元。
此前，广发证劵、东方证券、彭博、杰富瑞等券商分析师在前瞻预测时，均已对快手给出「买入」的评级。在剖析中，广告和电商业务的下降是得到『买入』的主要诱因，「强劲」和「超预期」成为了关键词。
不难看出，快手交出的年中答卷以及近几个月来的表现，资本市场普遍给与了积极的心态。
事实也确实这么，据财报显示，盈利能力提高主要得益于线上营销（广告）、电商及直播等核心业务分部收入的强劲下降。
赋能店家提效创收，主营业务实现双位数下降
在早已甩掉以直播打赏为主营模式的明天，广告业务成为快手产值创利的主要燃料，名副其实的现金牛。据财报显示，线上营销服务（广告）收入环比下降26.7%达人民币146.9亿元，占总收入的52.6%，
快手广告业务分为内循环和外循环两个部份，内循环是以平台内部的店家、主播为服务对象，外循环则是服务外部店家。
今年5月，快手基于“全店ROI”经营理念推出的“全站推广”产品，以直播间/商品在快手全站流量的投运比为优化目标，帮助小店在进行全站优质流量探求，带动直播间/商品成交额的提高。该产品的优势是极大优化了流量界定逻辑，在减少投放成本的前提下，广告利润就能进一步提高，因此店家和主播的投放意愿愈发积极。
得到的正向反馈是，今年三季度，全站推广产品的营销顾客消耗同比也提高了近5倍，客户数目环比下降超140%，包含快品牌在内的品牌商品GMV占比环比进一步提高，其中著名品牌自播GMV环比下降近90%。
通过帮助店家推动店面生意的同时，还能实现自我反哺，双赢局面之下，广告业务才能实现高增，其实是快手利他利己的必然结果。
外循环方面，在多个行业恢复趋势显著和持续推进行业精细化营运的斥力下，投放消耗实现了超30%的同比下降。
电商GMV增长跑赢行业盘面
经过历时5年的爬坡和快手科技创始人兼首席执行官程一笑亲自带队一年，时至明日电商业务已经成长为快手最重要的下降引擎，也是商业生态的中心。
不仅主营业务延续了高歌猛进的势头，尚在爬坡期的电商业务「远超行业下降」，GMV环比增长达30%。程一笑在电话会上谈到，在传统的电商淡季，快手电商一直诠释了奇特的硬度和优势。
据财报显示，电商交易总值（GMV）同比下降30.4%至2902亿元，月均动销店家环比下降约50%。同时，本季度，快手进一步加强短视频及泛货架场景，泛货架整体GMV占比近20%。
持续下降的势头除了是快手向外界交出的一份满意答卷，也反映了程一笑所作出的巨大贡献。
一方面，去年程一笑将电商战略升级，定位于「信任电商」，让用户通过值得信任的主播和内容发觉优价好物。
众所周知，「老铁文化」从快手成立以来就刻在基因里，某种意义上，快手一个个直播间如同是一个个微型社会，相较于其他平台，快手平台的主播与用户之间，人情味更浓，对于自己喜欢的主播，用户并不小气「掏兜」，这也是为何快手电商的复购率仍然跑赢行业盘面。
一方面，在去年的引力会议上，快手即将提出“低价好物”战略，围绕优价好物、优质内容、贴心服务来提高竞争力。程一笑在剖析“低价好物”战略时说道：“快手电商的初心是通过直播电商让老铁们过上更好的生活。“
从种种结果来看，无论是定位还是策略都得到了正向验证。
截止9月30日，今年快手电商GMV已完成7700亿，照此下去，万亿GMV的目标几乎是囊中之物。
另外，据快手双十二战报显示，快手电商GMV和订单量等均创新高，单日峰值创下纪录。同时，今年双十一，快手也早已开放了商城的一级流量入口，活动期间，商城GMV高速下降，占盘面GMV约10%。
参与度方面，近1亿快手消费者和超过100万的店家、达人参与了这次大促，双11全周期订单量下降近50%，动销商品数下降超50%，中小店家GMV环比下降75%，品牌GMV环比下降155%，其中环比下降达100%的品牌数目近2500家。从全域经营角度来看，快手电商的下降也同样明显：泛货架GMV环比下降160%，短视频GMV下降139%，搜索成交GMV下降146%。
这些数据意味着，基于消费者信任和电商生态日趋建立下，越来越多的用户乐意在快手消费，进而品牌进驻快手的意愿也朝向积极的心态变化，这是一个良性循环的过程。能看到的是，在广告与电商业务在协同效应下，快手未来进一步赢利的想像空间足够宽阔。
日、月活创历史新高
当流量见顶成为所有互联网大厂的一大困局，不管是内容平台还是电商平台，都已经在存量市场中展开攻防战。在此背景下，快手的社区活力和社交属性持续提高，用户规模一直实现连季上升，并创下新高。
据财报，第三季度快手平均日活跃用户环比下降6.4%，达到历史新高的3.866亿。同时，平均月活跃用户，比下降9.4%，达到历史新高的6.847亿。
逆势下降的背后是快手在内容生态上的差异化革新和垂直内容的丰富度扩宽，大众化和奇特已是内容标配，最为直观的体会就是以前外界普遍存在的「乡土味浓」的刻板认知正在逐步清除。
如快手推出的特色心智内容短剧暑假档「夏日气象剧」。今年暑假档，快手共有85部星芒短剧上线，数量与话题热度均创下新高，剧集相关话题全网曝光量高达455亿+，站内话题活动#夏日气象剧爆光量达到394亿+。
明星生态也是快手一大内容优势。7月拿下蔡依林的独家直播权，24小时累计观看量超5.4亿，全网曝光量高达123亿。同年底，成龙开启春日狂欢舞会，直播间累计观看人次超3.5亿，最高同时在线在观看人数超851万。
再例如小型活动的内容玩法创新。作为去年杭州亚运会持权转播商及官方短视频分享平台，快手构建多视角、立体化的观看新体验，吸引亿万老铁关注和参与。数据显示，在快手上，每日观看奥运用户数达2.3亿，亚运会相关作品播放量达531亿。
随着用户多样化的内容诉求日渐提高，快手的精细化内容营运势必会在筑牢用户基础的同时，还能进一步撬动下降。
此外，快手年第三季度每个日活跃用户日均使用时，长达到129.9分钟，用户总时长环比下降6.9%，用户在平台停留的时间越长，实际反映的就是对内容的一种认可。
拥抱AI技术浪潮
今年以来，快手在AIGC领域动作频繁，就在上个月，快手即将公测“AI小快”账号，这是快手在评论区场景落地的首款人格化应用。
在电话会上，程一笑在回应关于AI的提问时表示，快手在去年年初启动了新AI战略，并指定了明晰的战略目标，从而确保在可能到来的技术突破中保持国外第一梯队，结合并赋能现有业务场景，力争通过自主颠覆式技术创新，带来业务领先优势。
据程一笑介绍，目前快手的语言大模型-快意130亿和660亿大模型已达到行业内同等规模领先水平，同时也早已开始超千亿规模语言大模型以及多模态大模型的研制。
至于场景化落地，快手7月开启智能问答产品的公测；8月启动“AI对话”内测， 9月在短视频评论区推出AI文生图功能“AI玩评”。
近期，快手还开始公测“AI小快”账号，在短视频评论区为用户提供互动问答、图片生成、攻略检索、文案更改等多种基于短视频应用场景的AIGC服务。
程一笑表示，目前，快手的各个技术和业务部门都在积极拥抱大模型技术浪潮，业务发展进展也符合预期，相信未来会有更多大模型应用对外呈现。
